存入更多资金，未必能获得更高利率。当前，多家国有大行线上渠道在售的大额存单产品利率，逐步向同期限普通定期存款靠拢，不少期限产品利率与定存持平，部分短期产品利率甚至低于普通定存。究其原因，市场普遍认为，在银行业净息差持续处于低位、行业负债管理日趋精细的大背景下，银行开始主动调整存款定价策略。

大额存单利率向普通定存靠拢

从各大国有大行线上存款产品报价来看，大额存单利率溢价消退趋势十分明显，不同银行、不同期限产品表现呈现一定分化。

工商银行App显示，该行在售定期存款3个月期、6个月期、1年期、2年期、3年期最高利率依次为0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.55%；尚未售罄的同期限大额存单利率依次为0.75%、0.95%、1.05%、1.2%、1.55%。整体来看，除2年、3年期产品利率与定存持平外，其余期限大额存单利率均无优势，线上渠道暂无5年期大额存单发售。

交通银行在售3个月、6个月、1年期定存年利率分别为1%、1.2%、1.3%，对应同期限线上大额存单利率为1.05%、1.25%、1.3%，短期产品仍保留小幅利率溢价，但线上并未发售2年期、3年期、5年期大额存单产品。建设银行线上2年期、3年期大额存单年利率与同期限定期存款利率完全一致，分别为1.2%、1.55%，长期产品利率溢价消失。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，线上大额存单与普通定存利率持平并非个例，而是行业普遍趋势。核心原因在于银行业净息差持续收窄，行业整体盈利承压，银行主动下调大额存单这类高成本负债产品利率，抹平过往利率溢价。同时，部分国有大行存款储备充足，整体负债成本偏低，发行大额存单的意愿有所弱化，即便持续上架相关产品，也仅为维持产品线完整性，不再设置额外利率优惠。

邮储银行研究员娄飞鹏分析认为，线上大额存单利率降至与定存持平甚至更低、溢价全面消退，这一举措的核心目的在于压降高成本负债，推动存量存款利率重定价，优化银行整体负债结构。而线下网点揽储规则有所区别，线下业务侧重吸纳行外新增资金，通过定向揽储获取稳定的核心存款，资金边际成本可控，成为银行补充存款的重要方式。

有银行针对特定人群推出专属产品

除了利率低于定期存款，部分大额存单产品还仅向专属群体或者限定地区客户销售。

例如，工商银行针对教师群体推出3年期大额存单。同样，该行另一款1年期大额存单标注销售对象为商户。利率方面，这两款产品年利率与普通大额存单产品一致。

一支行客户经理向记者解释称，这类针对特定群体的大额存单，利率通常与普通大额存单相差不大，区别主要在于会为这些群体预留专属额度。普通大额存单产品额度一旦售罄，只能等待下一次发售，但例如教师等则可以购买专属产品。

浦发银行APP也显示，该行大额存单产品被拆分为30天内首开卡/开户专属、代发工资客户专属、私人银行客户专属、资产提升客户专属等多种。利率方面，部分专属产品利率略高于普通大额存单，但也有持平的。

一边是利率低于定期存款，一边是部分产品只向特定客户发售，这是否意味着银行不缺钱了？

南开大学金融学教授田利辉认为，银行并非不缺存款，而是不再愿意为高成本存款付溢价。大额存单实行市场化定价，利率随资金面和同业报价较快变动；定期存款挂牌利率调整则具有滞后性。当降息预期强化、短端利率下行时，存单利率往往先降，而定存挂牌价尚未跟进，于是出现倒挂。

对于特定群体专属大额存单，他认为，这是负债端的精细化分层定价，本质是在合规框架内有选择地让利。教师、代发工资人群、本地商户等客户现金流稳定、资金沉淀时间长、流失率低，综合资金成本较低，即使名义利率略高，整体也比全面提价便宜。

头图来源：图虫